恐惧源于未知

其实这个问题你换个思路来看风险就完事了。

在资管新规出台后所谓的保本保息是没有了，但即使是以前的保本保息难道就没有风险吗？同样是有的，我举个例子。

就拿银行理财来说，保本保息源于银行兜底，那如果兜底的银行没有了你一样拿不到钱，比如说战争、世界末日什么的，这种不可抗力的风险专业术语叫系统性风险，出现这种风险兜底都不管用。

比如说在你在银行理财投资期内出现系统性风险导致亏本的概率是0.1%，资管新规后可能就是上升到0.2%的区别，有风险吗？那当然是有的，至于风险大不大，我都把话说这份上了应该很明了了。

不同的管理水平在系统性风险外的加点不同

就像上述例子说的，银行理财出现亏损的可能性有肯定是有，但是视规模不定，比如说你投一年宇宙第一行工行的理财产品在存续期内出现亏损，就低到微乎其微；换成村镇银行风险肯定就上升了，但也可能只是0.2%跟0.3%的区别。

其他的如信托、私募、P2P是一样的概念，信托公司的管理水平不用多说，虽然也有为了盈利会给一些资质比较差的企业发产品，但目前也只听说过逾期没听说过完全不能兑付的；

而私募的管理水平相对就差一些，毕竟数量太多良莠不齐，风控水平上下限比较大；

P2P就不用说了，风控水平上下限差别可以上到九重天和下到十八层地狱。我听过一个最搞笑的雷了的公司是因为刚开始做的时候老板也想好好做，手里也有优质的项目，可是后来做的太好了，融的钱太多了手头没项目了，这边还要给利息那边却没项目，没办法老板只好跑路了。

底层资产的差别导致风险加点不同

银行理财、货币基金

一般我们说的银行理财产品底层都是债券，国债、优质企业债等等，国债=无风险收益，当然了也是有系统风险的，货币基金同理；优质企业债大家可以参照前文评估风险。这种产品底层资产组合的风险大家可以现学现用自己评估了。

信托

信托产品的底层资产五花八门，政府信用、固定资产、土地使用权抵押、非标（应收账款等）资产抵押、信用担保等等。为什么说打破刚兑后只有逾期没有爆雷就是因为发生违约后执行抵押物变现、担保垫付需要时间，一般来说抵押率在70%以下，也就是说1个亿的资产只给7000万，变现后覆盖本息不成问题。

所以评估信托的风险就相对银行理财要复杂的多，诀窍就是穿透底层资产，你得知道这个产品出现违约时最终拿什么来给钱，底层资产质量、变现速度、变现效率高低很大程度上决定了该产品的风险，所以信托的风险加点有上下限，但上限很低。

P2P

其实我都不大乐意说这玩意，不说了~

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